Cuando compras una acción, siempre existe la posibilidad de perder el 100%. Pero en una nota más ligera: el precio de las acciones de una buena empresa puede subir mucho más del 100%. Un gran ejemplo es Minerales africanos del arco iris limitados (JSE:ARI), cuyo precio de las acciones ha subido un 134% en cinco años. El crecimiento del 22% de los últimos tres meses también fue motivo de alegría para los accionistas. Pero el mercado bastante animado (aumento del 13% en 90 días) puede haber contribuido a este movimiento.
Después del fuerte repunte de la semana pasada, vale la pena observar si los rendimientos a largo plazo se han visto impulsados por la mejora de los fundamentos.
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Si bien algunos todavía enseñan la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y los inversores no siempre son racionales. Al comparar las ganancias por acción (BPA) y los cambios en el precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos tener una idea de cómo las actitudes de los inversores hacia una empresa han cambiado con el tiempo.
Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, African Rainbow Minerals logró un crecimiento de las ganancias compuestas por acción (EPS) del 53% anual. El crecimiento de las EPS es más impresionante que el crecimiento interanual del 19% en el precio de las acciones durante el mismo período. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con las acciones en estos días. Este sentimiento de cautela se refleja en la relación P/E (bastante baja) de 4,93.
La siguiente imagen muestra cómo se realizó el seguimiento de EPS a lo largo del tiempo (haga clic en la imagen para ver más detalles).
Probablemente valga la pena señalar que vimos algunas compras internas importantes el último trimestre, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ganancias e ingresos son medidas de negocio mucho más significativas. Profundice en las ganancias con un gráfico interactivo que muestra los ingresos, las ganancias y el flujo de caja de African Rainbow Minerals.
¿Qué pasa con los dividendos?
Además de medir el rendimiento del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar el rendimiento total para los accionistas (TSR). Si bien el rendimiento del precio de las acciones refleja solo el cambio en el precio de las acciones, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y los beneficios de los aumentos de capital con descuento o las escisiones. Podría decirse que TSR ofrece una imagen más completa de los rendimientos generados por las acciones. Tenga en cuenta que la TSR de African Rainbow Minerals durante los últimos 5 años ha sido del 294%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones antes mencionado. El dividendo pagado por la empresa aumentó así el completo rentabilidad para los accionistas.
Una perspectiva diferente
Es satisfactorio ver que los accionistas de African Rainbow Minerals han logrado un retorno para los accionistas del 41% durante el año pasado. Esto incluye el dividendo. Esta ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 32%. Por tanto, el sentimiento en torno a la empresa parece ser positivo últimamente. Dado que el impulso del precio de las acciones sigue siendo fuerte, puede que valga la pena echar un vistazo más de cerca a las acciones para asegurarse de no perder ninguna oportunidad. Si bien vale la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en los precios de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Ejemplo: nos dimos cuenta 2 señales de advertencia para los minerales del arco iris africano deberías saberlo y 1 de ellos no nos sienta bien.
African Rainbow Minerals no es la única acción que compran personas con información privilegiada. Para aquellos a quienes les gusta encontrar inversiones ganadoras este gratis Una lista de empresas en crecimiento que recientemente se han involucrado en compras de información privilegiada puede ser la solución.
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan el rendimiento promedio ponderado por el mercado de las acciones que actualmente se negocian en las bolsas de ZA.
La valoración es complicada, pero ayudamos a simplificarla.
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